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浙商证券股份有限公司邱冠华,梁凤洁,徐安妮近期对南京银行进行照看并发布了照看阐述《南京银行点评阐述：行长人选纯真，概略情趣着落》，本阐述对南京银行给出买入评级亿宝娱乐，以为其标的价位为15.54元，现时股价为10.18元，预期高涨幅度为52.65%。

南京银行(601009)

投资重点

行长人选纯真，概略情趣着落，有望催化估值回升。南京银行改日成长旅途明确，消耗金融发力+网点渠道扩展，同期交游面有望赓续改善，坚决看好。

事件

2022年12月1日，中共南京市委组织部公布市管干部公示名单，其中现任南京银行副行长朱钢拟任市委管理引导班子企业司理层正职。

行长人选纯真

据名单炫耀，朱钢先生拟任市委管理班子企业司理层正职，南京银行看成南京市管企业，当今行长一职悬空，咱们以为朱钢先生有望成为南京银行新一任行长。

概略情趣着落

(1)从筹办层面来看，朱钢先生为行内成长的引导干部，对行内各项业务和各层级管理干部特殊闇练，有望加快计策落地奉行。不错看到朱钢先生历任信贷业务处副处长、公司业务部总司理、风险端正部总司理，兼有业务和风控责任资历。同期防备到，2022年7月朱钢先生主动增持南京银行10万股，增持后累计持有56万股，炫耀了朱钢先生关于南京银行改日发展的信心和价值成长的认同。(2)从股价层面来看，行长人选纯真化，概略情趣着落，有望催化估值回升。

成长旅途明确

南京银行改日成长旅途明确，消耗金融发力+网点渠道扩展；同期交游面有望赓续改善，大鼓吹不息增持，坚决看好南京银行投资价值。(1)消耗金融发力，南京银行消金业务执照已致密获批并向消金公司注资，消金业务发展正在提速，高收益的消金业务发力有望擢升南京银行ROA水平。(2)网点扩展明确，字据2021年中报，南京银行野心在2023年末前，网点数加多100个至300个网点，对应年化增速20%，界限增长的空间掀开。(3)交游面改善后劲大，南京银行主要鼓吹实力强，持股比例接近，交游结构有望赓续改善，兑现2022年11月18日，法国巴黎银行、江苏交控、紫金投资持股比例永诀为16.27%、14.10%、13.81%。

盈利预测与估值

展望南京银行2022-2024年归母净利润同比增长21.4%/17.7%/18.6%，对应BPS12.23/13.84/15.75元股。现价对应PB估值0.83/0.74/0.65倍。标的价15.54元/股，对应22年PB1.27倍，现价空间53%。

风险教导

要知道在20世纪末的时候，意甲真的堪称世界杯级别的比赛，尤文图斯、米兰双雄、罗马、佛罗伦萨、拉齐奥这些球队的名字都是顶级的存在。但是如今除了尤文图斯之外，其他的球队都已经渐渐的没落了。这也导致他们的衰败，像是国际米兰甚至都出现了财务问题，濒临破产要知道在20世纪末的时候，国际米兰绝对是欧冠上的有力竞争者，看看他们曾经的球员，罗纳尔多、维埃里、克林斯曼等等，这些都是在国际足坛上举足轻重的球员。

上赛季英超赛场每90分钟送出2.88次让队友获得射门的妙传，更是整个英超任意球威胁最大的存在。这名充满创造力的中场，恰恰是C罗想要的队友。无论最终能否起到帮助葡萄牙巨星留队的作用，曼联的确也需要多一个中场发动机。

宏观经济失速，不良大幅泄露。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，光大证券王一峰照看员团队对该股照看较为深切，近三年预测准确度均值高达96.44%，其预测2022年度包摄净利润为盈利193.76亿，字据现价换算的预测PE为5.41。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级13家，增持评级5家；畴昔90天内机构标的均价为14.23。字据近五年财报数据，证券之星估值分析器具炫耀，南京银行（601009）行业内竞争力的护城河优秀，盈利身手优秀，营收获长性细密。该股好公司谋略4星，好价钱谋略4星，综共谋略4星。（谋略仅供参考，谋略范围：0~5星，最高5星）

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〖证星研报解读〗

本文不组成投资提出亿宝娱乐，股市有风险，投资需严慎。